12月28号。

鹏润大厦。

受最大的，就是频会面，频繁的繁的会议这个月，国美员工，感。

李东，黄光玉，程晓，各家机构……

就来隔三差五地，这边开会协商。

些人又将和外界纷纷关注。今天，一大早，这室，引得内部关在了小会议自己

……

会议室内。

是小型会议，几位，总共不到20人。董事，几位大股东这次不是大会议，而

可气氛，却是不比上次股东大会轻松。

开始，黄定换股价！可以进行换股，不过有住要害，猛烈进攻道光玉就家机构约定，约抓初我们和各从李东要转股：“当

，高达4港币！而当时，约定的换股价

没意见5以，20你要换股，可！”亿股，我亿债券，

？知道，难道我不知道李东嗤笑道：“这点你

值转化。国美具体经营状况，内的收市价做平均按照转股之前，五日充协议，看可当时还有补

停牌前五日内的收就得按现在国美停牌，那市价进行转股！按照协议，照之前

美停牌之前，收市价个笑话，国币，那就是不过1.05港币左右。4港

要转股，当然要按照这个来转！

当糊涂，没意思。黄总，揣着明白

充这事就算诉之法协议也是有效的，我，你说呢？律，补”不想走到那一步

没任何王悦也淡淡道：“黄总，事到如今，在这种事上做纠纷，意义。

。可转换债券进股，这是应有的权利行转

换股位股东和董事都明白这点，黄的，就是协商具而约定个参考，而体转股事宜。”总这时候需要做价，也只是不是具体规定，诸

黄光玉吐了口气，沉牌前的收市价来。股价来，也不能按照停定换声道：“就算不按照约

补议，上面说的是20\%的波动充协补充协议我认可，可比例饿。

吧？不至于否认这点，李总

而1.05港币，那是国美遭受后，产响。巨大冲击之生的影

，符溢价20\%合协议约定。现在，我要求点，进行转股，这

进行转李总想转股。股，可以，1.26港币每股，

，关系到整体股东的利这不人的权益益！是我一个

，1.26港币转股价，李总要不是国美遭受冲觉得可能吗？击

价，这次转股，我们”不溢不会同意的！

.05港币转股，那就以1是19亿股。20亿港币的债券，

而以1.26港币转股，那就是16亿股不到！

3亿股，数字！距小不是这绝上下差

老黄在零点几港币上计较，是子气，可绝看似小家不无的放矢。

3亿股的股本，在还要超过3亿许多！股的真实价值这个时候，价值甚至

李\%难道不行0\%，那？“既然说了上下浮动2我下浮20东摇头道：

至还比不上之前，毕美危在旦夕，甚。时候，我觉得竟有人在四处制造障碍这国

币，上限，这不可能价达到我是无法承受的，溢”1.26港。

差。又出现了偏这时候，股东们的态度

。和之前一样，只有自己的利益们在乎的股东

，对大家都有利，没道理不答应光玉要求溢价到最高黄。

。而李东，现在既然他了要转股，那是势在定必行，大家吃

人说话，没说话，这时对于不赞同候代表的是。李东的反驳，没

根大通也没用。这时候哪怕拉上摩也知道，李东其实

在，被他反过来辖，压制了老黄，现之前，他用共同利益办法的事。制，也是没

“1.25吧，0.东，需要的是速度，差距，来个整数好计算。01的李东道也，而李懒得效果，考虑了一下：继续争辩，没多大

没意思了。真要为了这一点点的差价计较，那就

了，不过，非要达到极限，上下今，这股我是转定不说什么，事到如没意义。”差距一点点，我也

分摊到每个人头上0.01港币1600万价总共也才后差港币，，几十万的样子。的差价，转股

价，上下差距这么一点，大家也没意见。大家也不是真的一毛不拔，李东既然愿意溢

人真会小看了他。必较分计较这些，别不反驳，锱铢时候美而言，刚刚上下差距3，再本的国老黄这时候也亿股，现在差距1亿总股000多万股，对数百

李东说完，众人都点头道：“那就以1.股，进行转股。25港币每

决议，股，不发行券转股，这是债以本16亿，集团港交所审核，便可过了。”新增股用

李东笑道：“那这样一来，我就持股96亿股本了。

\%以上。񻖦，这时候为而总股本股，我持股比例为39亿

后，大股东可就是我了。黄总，转股协议过

接下来，有些事，没有我。”的同意，黄总可就不能再干涉了

低于李东的96亿。，到宝能4亿股之后，此刻的黄家在拿总共持股90亿股，

2天时间，李东完成了。到现在，1从开始成为第一大股东反转，至此，

会样。这话一出，都有些异议室众人眼神

？黄家，如何选择

候这时走了。没有第，除了选择注入艺伟，二条路可

没有债券转换，无注资。30亿人法回购民其他，现在集团有了人手份，注资一次之后币的入账，也没办法中的股再

增发流通股本。停牌，没办法

算来算去，只有注入艺伟。

比之前可能要出现一入吗化，这而？些变时候，注入艺伟，会同意注李东还

地位的黄家，股东全部也大通和crmc这又或者，不注入，摩根支持黄家，要不然，丢失大股东的小许很快就要出局。边，还有其他持股较低

股。自从李东宣道了有今天的这一幕之布转后，黄光玉其实就知

，黄：“李总急什深深看了李东一眼光玉沉声道么！

，到了这时候，虚的。到底注入不注入这边，艺伟大家也不说

李总的目的，是。完整的国美，我明白你的意思

这个想法，既然你有李总这么轻松的！而我，已经到了绝路，我不会让

要不，鱼死网破，我给苏宁！选择出售

的新方要不，李总就同意我案。

大家跟着某些人一起出现损失。当然，我不会让其，也不会让股东为难他

股认股10亿人民币，20亿权证。配发新股40亿股，

好，我和苏宁协商注入，不同意，那诸位同。”意，艺伟

股价，那就是众人脸色微变，40股，按照刚刚李东的转50亿港币。亿股新

10亿人民币，换算成港币，那就是11.8亿港币左右。

过二级市场，提前进行认购。份之时，对方而所谓的认股权证，就是说，在发行新的股有权利不经

20亿值还实也是钱，价不算低。股的认股权证，这其

。价值65亿港币以上三样加在一起，起码

比起上次报价100亿港币。的艺可65亿港币，刻对此伟来说，，差距不小，价值也不算低了

按照李东上次的提议币就够了。，40亿港

依旧超出了大家的预期。现在，65亿，

股，15亿港次看向李东，李东心平气和道：“30币，没有认股权证，就亿等他说完，众人再这样。股配发

应。能答应，那就答

了。去找苏，黄总宁好不能答应

我倒想看看，他们能。出资多少

宁愿意出吗？港币，苏50多亿

我说过，国美的品牌价值，目前不值那么多钱。

，大中年初的时候被并少，单店盈购，他们门店也不利还要超过你们许多。多家门店而已񽬠

值多少？可大中价

不算低了。出52.5亿港币的报价，现在，我们给

，符合我们全体股这个报价东的利益。

你好了，这次转就随便组，到此结束。”股之后，黄总觉得不够，那我会马上申请复牌，国美的重

说这，李东现在有权利作为大股东话。

玉脸色有些阴沉光，许久才道：“30亿股新股，20亿港币！黄

的底线，不能答应，那就彻底结束。这是我

李东，事到如今，大进行讨价还价。家敞开了说，没必要再

值钱，你比我清楚。牌价值，到底值不品”你也不用激我，国美

，电品牌。，这时候，虽然比几之无愧的第一家年后彻底被苏作为第一家电牌，不宁压制连锁品也被压制了可国美还是当

真。李东说国美牌子一文不值，显然不能当

卖电器的，还人眼中，远方是超的市，国美才是。是有不小影响就算换牌远方，众

57.5亿港币，依旧不少。

散。可这时候，老黄态度很坚决，也很明显，不同意，那就一拍两

大不了，真的卖给苏宁！

点钱，他也干连国美都丢了，能多拿，总比什么都拿不到强。

？”李东看了看程晓，半晌才道：“你们，又看了看crmc和怎么说其他几家机构

查公司状况。艺伟的注入，不用去

因为，这就是，在场的人比况，经营情况。在国美托管的，账务情艺伟的人还清楚

所以，值不值有杆秤。这个价钱，大家心里都

的艺伟，358家门店国美品牌0亿的艺伟，掌握说，还是值的。0亿港币，的艺伟，不到6年营收20大体上来

总没意刻，缓缓道：“李程晓考虑片见，我也没意见。”

很简单了，你决定好了。这话的意思

下差距，主要是你既然你成了大股东，上大。这边分摊，他们影响不

而且真要注入，国变的还是他们。，赚钱美整体价值会上扬，他们手中股本不

关键在于，3局变化。影响格会0亿股新股本，再次

，再次反超李񸷈东一大截。李东同意的话，那黄家控股亿股

了敲桌子，淡淡道没意见，那我也没太大的意见。李东轻轻敲：“黄总坚持，大家也

那就不麻烦大家再开一当然，了既然黄总要注入，。次会

手中还也一起转股吧。”有17亿港币的债券，我

“咳咳咳！”

不少人忍不住咳嗽伙居然还有底牌！了起来，靠，这家

换债券3，市面上总共也才40！多亿，这家伙，差不多全给拿下来了7亿的可转

这下子，连老黄也不太淡定了。

30亿。道李东手握20亿债券，也许还要点，也怎么也不会超过他知多一

没想到，握了37亿！李他是真没想到，东会掌

亿股。፛亿债券，转股又是13.6

。股103.6转换完毕，李东持亿股本

黄家120亿股本。

摩根大通，还有16亿的股本而。

。这个几乎易完股，黄家股份只有40毕，和正式交一旦和摩根大通可以忽略不计差距李东00万

回到了同等水平线上。双方，彻底

数的好，我一个亿37亿的债券，股。持有外再加吧，配发新股还是整李再加一东说着继续道：“我另亿现金，转股30亿

配发新股60亿股，大家觉刚好，得如何？”和黄总这边持平，

且影响也不大，众人都񶗰一亿现金，换4一倍了，而没意见。万股本，超过市价

连黄光玉，都没在意这一点股本。

说了，开始商讨事。接下来，大家也的没别的话转股和注资

，国美总股本高达2。90亿股之后配发60亿新股

比起之前，多了90亿的新股本。

大截，多了358家光玉20亿了国这门店，多美品牌，除去支付黄李港币，上次注入的30亿人民币，加上东不过国美实力也大涨一次又增加一亿。

金流14亿人民换算成人民币，新增现币左右。

美，实力比之前强了很多。这样的国

截。也会攀升一大牌，整体一旦重组完毕，重新复价值

亿股，crmc1重组完毕结束，4亿股，摩根大通160亿股。0亿股，李东10截至此时，黄家持股12

这四家，持股2股。50亿

，持股大概也在这个数字。家小投行永股不到，几乐系这边，持股15亿

0亿股的股本下不1，现在还在散到剩户手中。

此刻的国美，即将可以说，完成私人化。

场开增发新战。重组，的意股本，在二级市看双方明显是迅速完成思，的流通

该转换的转换完了资完了。，该注资的注毕竟，

的优势，没有发新股，继续扩大法。自己这时候，要不收购其别的办不增他股东的股份，要

的小股东留上下差距态度都不明确。很微弱，几家还残

他们。交给都不愿意将决定权彻底是李东，还是黄光玉，无论

既然增发新股，在二级市，不再依仗外，那速重组复牌，复牌开战，那时场力迅因。实看就之后，候完全如此

这是李东和老黄都无奈做出的选择。之下，

管，材料齐全。这次重组不复杂，艺伟众人商量了李东道：“本就是我们托一阵，最后

上今天还有四天时间天是28号，这上提交港交所进行审。加个月结束核，我和黄总几方都出点力，今复牌的申请马

四，成功！”元旦是周复牌不休市，争取在元旦

急的！见过急的，没众人面面相觑，见过这么

这是重组上市啊！

，还节四天？奏吗要活活累死我们的是加上今天，你这是

太迫，这家伙真这么有把握吗？老黄都愣了一下，李东进行复牌不及待了，元旦就连

，完全靠实力的。市场要知道，在二级

的。楚李东资本有多少，他也清

能拿到20亿港币，没，李东想要超下差距可不在少上了1那么容易。4而且李东目前还亿股，他又马上过他，数比他低

不砸个200亿下去，很难彻底超过他。这次前前后后，李东

100多亿资金。拿到了50亿贷款，，李东自身也要筹集集了30亿支援他远方，哪怕从招行江北筹

是无底洞不成？这家伙，难道真

方，真有这么强大成立才几年的远的实力？

。老黄心中隐隐有些不安，不过事到如今，越早解决越好

不是假释。，他只是取保候审

的。审判还在结果下来，他还是要进去，他的审判继续，一旦拖长了

夺战，还不知道要多久而这次股权争。

娟斗不过李东的，而且潮商那边也会给他们都不好说。疑虑，还会他不在，杜不会借钱

也符合他，和李东完成趁着自己现在还有时间战，最后的决的预期。

重组资料审核，我会和：“听李总的港交所交涉。想到这些成了口气道，老黄吐，大家加班加点地完

气复牌越快越好，新象。年新

”不一样的新局面。09年，也许是

说前的国美了。如何，不管谁胜谁败，这话的时候，，不管接下来，国美都再是之老黄看了李东一眼

眼，两人地笑，难得达成一致，不容易。都笑了李东和他对视一

成功，增发新股成功不过牌活了。这算是最后的，那就是你死我和平阶段，接下来复

边都再无任何退路。到了复牌上市阶段，两

注资一下，候注资的先机条件，光是内部都通不过。我注资一下，国美运营良好，没有在，还能你了那时，到不像现

能的。频频停牌增发新股，也是不可

面上流通股太少，也不符合上市公司的要趁着重组完毕，求。要求，毕竟市增发一次，这点符合

是没有这个机会的。接下来，没有重大变化，

带人离开。再交谈，各自笑了笑，双方没

战，也就在接下最后的大决来的几天了。

而就去不久方案，也在双方离，关于最新的重组被国美公布了出来。

之争炙热化，没有再到了现在这个阶段，无数人都在关注国美的变故，隐瞒的必要。黄李